一、总评

国际煤炭市场港口价格价格回落，BDI综合指数弱势下行，煤价大幅走弱。截至12月16日，欧洲三港ARA指数84.7美元/吨，环比下降2.4美元/吨，澳州NEWC指数83.4美元/吨环比下降5.6美元/吨，南非RB价格指数80.7美元/吨,环比下降1.6美元/吨。国际干散货指数截止12月15日，BDI综合运价指数报收于966点，BDI较上周下降156点，下降13.9%

二、国际煤炭市场价格

本周（12.12-12.16）国际三港价格受中国产能释放影响。截至12月16日，欧洲三港ARA指数84.7美元/吨，环比下降2.4美元/吨，澳州NEWC指数83.4美元/吨环比下降5.6美元/吨，南非RB价格指数80.7美元/吨,环比下降1.6美元/吨。

表1：本周国际三港动力煤价格指数

（注：以上三个指数皆由环球煤炭公司每周五发布。NEWC指数是澳大利亚新南威尔士州纽卡斯尔港出口动力煤价格指数；RB指数是南非理查德港口远期合同煤炭价格指数；ARA指数是阿姆斯特丹、鹿特丹和安特卫鲁3个港口的驳船到岸价格指数。）

印尼市场：印尼NAR3800大卡1月份货盘PMX船型报价普遍为FOB39-40美元/吨；下游电厂还盘价格在FOB38美元/吨左右，成交价格在FOB38.5美元/吨左右；均较上周下滑2美元/吨。

澳洲市场：澳洲NAR5500大卡飘货报价基本都在FOB70 美元/吨以下，1月份货盘CAPE船型澳方报价在FOB68-69美元/吨，国内电厂接货价格在FOB67 美元/吨。

图1. 本周国际三港动力煤价格对比

图2.印澳动力煤市场离岸价格

三、进口动力煤情况

本周（12.12-12.16）进口动力煤市场方面收北方港口价格下调影响。截止12月16日，5500大卡的澳洲煤报价730元/吨， 4200大卡的印尼煤报价495元/吨，本周以下价格均为广州港库提价。

表2：本周（12月12日-12月16日）进口动力煤价格表

南方进口煤：广州港贸易商表示：下游对1月份货盘的询盘积极性有所增加，但受后市看空预期影响，认为1、2月份正值煤价跌势阶段，因此纷纷下调其还盘价格，多数电厂价格意向在FOB65美元/吨左右，买卖双方价差较大，难以成

四、航运评析

本周（12.12-12.16）国际市场各航线BDI综合指数开始逐步回落。进口煤到中国各港口海运价指数开始回落，同时造船业协会如果船只不减少会出现像2月份的BCI指数的最低点，运输业船只运输依然过剩，海岬型船本周运价受铁矿石回升，巴拿马型船市场上升；超灵便型船市场小幅波动。截止12月8日，BDI较上周下降156点，下降13.9%，海岬型船BCI报收1058点，较上周下降666点。巴拿马型船运指数BPI收报于1234点，较上周下降313点

BCI（海岬型）：本周BCI指数1058点，西澳大利亚矿商出货节奏加速，FFA价格大幅回调，海岬型船市场情绪悲观，租金、运价快速下滑。周四，上海航运交易所发布的中国北方至澳大利亚往返航线海岬型船TCT日租金为10450美元，较上周四上升10.5%。本周，国际油价在周三创出年内新高，周初两洋航线市场一度止跌企稳，但后半周矿商出货节奏放缓，尤其西澳成交较上周明显减少，西澳和巴西至青岛航线成交运价分别从周初6.0美元/吨、12.2美元/吨快速下滑至周末5.2美元/吨、11.0美元/吨。周四，上海航运交易所发布的澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为5.423美元/吨，较上周四上升7.4%；巴西图巴朗至青岛航线运价为11.194美元/吨，较上周四下跌8.7%；南非萨尔达尼亚至青岛航线运价为8.670美元/吨，较上周四上升8.5%。

BPI（巴拿马型）：动力煤市场供应较为，亚洲各地电厂补库接近尾声，日韩方面需求基本能满足自己。此外，沿海运输市场强劲反弹，牢牢吸引内外贸兼营船，东南亚地区运力趋紧。另一方面，美西粮食出口增加，美湾粮食货盘集中成交，巴拿马型船市场单边上涨，中国南方经东澳大利亚至中国往返航线日租金从月初5700 美元攀升至下旬7200 美元上方；11月初内贸煤与进口煤价格继续攀升，贸易商对后市持观望态度，印尼和东澳煤炭船运成交趋缓，巴拿马型船租金、运价转跌。中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金为7081美元，较上期末上涨24.6%，本期平均6714美元，较上期平均上涨20.9%。印尼萨马林达至广州航线运价为4.718美元/吨，较上期末上涨8.0%。据中煤协预测，为保障今冬明春煤炭供应，四季度将增加全国煤炭产量，全年煤炭进口量也将在2亿吨以上。大西洋市场，美湾粮食出货保持稳健，助力市场整体租金运价水平连续冲高。月末美湾粮食多采用期租方式成交货盘，且租家压价明显，船东现货市场难觅程租货盘，粮食航线运价滞涨回落。美湾至中国北方港口粮食运价为30.635美元/吨，创一年多来新高。本期平均运价为30.385美元/吨，较上期平均上涨6.4%，但仍略低于去年同期水平。

BDI指数与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关，本周中国进口干散货运输市场综合指数、运价指数、租金指数趋于利好。分船型来看，海岬型船市场第四季度铁矿石需求旺盛，大宗货品上涨，中国国内煤价高于国际煤价电厂成本偏向国外煤种。本周综合BDI指数966点。导致指数整体原因：日韩补库结束，同时也是铁矿石出口旺季，造成了全球海运需求回暖。

五、一周重要事件

印度煤炭公司本财年第二季度净利润大降77%

受煤炭销量下降和成本支出增加影响，印度煤炭公司(CoalIndiaLtd.)2017财年第二季度(7-9月份)净利润由第一季度的265.43亿卢比(27.16亿元)骤降至60.02亿卢比，降幅达到77%。这是自其上市以来的最大降幅

12月初纽卡斯尔港装船量创4周以来新高

瓦拉塔港务集团（Port Waratah Coal Services）运营报告显示，上周日（截止12月11日，下同）末，澳大利亚纽卡斯尔港（Newcastle Port）1号和2号煤码头待装煤船只数量增加至26艘，创4周以来新高。

数据显示，上周日，1号和2号煤码头待装煤船只数量较前一周的22艘增加4艘，高于今年以来平均数量15艘。

不过，瓦拉塔港务集团预计，根据煤炭需求来看，12月末1号和2号煤码头装煤船数量将下降至仅有6艘。

截止上周末，瓦拉塔港务集团煤码头铁路煤炭调入量为350万吨，较前一周的360万吨略有下降。

数据显示，上周末，瓦拉塔港务集团煤炭库存为213万吨，较前一周增加42.6万吨。

印度国家电力最大煤矿2017-18财年计划产煤200万吨

12月9日，印度最大的电力企业印度国家电力集团表示，2017-18财年（截至2018年3月），公司的第一座煤矿，位于贾坎德邦东部的Pakri Barwadih煤矿计划产煤200万吨。

在剥离70万立方米表土岩层或废弃物后，印度国家电力集团旗下的Pakri Barwadih煤矿已经达到第三煤层，不日将开始煤炭开采。所采煤炭可以供应国家电力集团旗下的任何一家电厂。

此举是公司保证煤炭供应的重要一步。随着国内生产的煤炭质量提高，印度国家电力集团已停止进口煤炭与国内煤混配。